要達到財務自由,是每個上班族的心聲,何謂財務自由,每個人的定義卻是不同的,但是要想得到財務自由,理財和投資的絕對是基礎的,在這個快速通膨的時代,不投資只會讓存款不斷貶值,因年老而漸漸無法工作,收入停止意味著走向貧窮,而市面上的投資又充滿了欺騙,要如何辨別,以下是基本的投資常識:
一、具備知識:要做功課。
身為一個投資者,累積投資知識是最基本的,包含股票、債券和貨幣的風險及報酬,股票代表所有權等相關知識,如果你擁有Google的股票,表示你是Google所有人之一,你有權利針對公司進行政策議題表決,也享有公司的業務成果,公司賺錢則會分享獲利給股東,若公司表現不佳,股票價值就會下滑,最糟糕的情況就是公司破產,股票變成壁紙。
而「債券」基本上就是借據,你買債券相當於將錢借給了發行機構,通常是公司、政府機構、市政府等等,發行機構承諾這筆款項到期後,會支付利息給你,因此在購買債券時,已事先知道有每年有多少配利,故債券又稱為固定收益,由於你是債權人而非所有人(股票),影響的是發行機構有沒有能力支付利息,如果選擇的是美國政府公債,被視為全世界最安全的投資,一般認為不管股價變動如何,都不會影響債券利息支付,所以若是已經退休的人,定期配息的債券就非常適合。
第三個「貨幣現金」,可視為銀行裡的活儲,錢包裡面的零錢,但這裡的貨幣現金投資,指得是政府、企業、銀行或其他機構發行的短期借據,從歷史上來看,現金投資是三大產別類波動最小的,但報酬也是最少的,倘若現在市場風險狀況不明,就可以將資金放在貨幣基金裡,作為應急資金或隨時需要動用的錢。
瞭解商品內容是甚麼,你才能知道自己所能承擔的風險在哪裡,報酬愈高相對風險也會愈高,把錢放在貨幣基金雖然安全,相對的報酬也低,理解自己能承受多少風險,投資才能心安理得。
二、紀律嚴明:養成好習慣。
起初你可能規劃好絕佳的投資配置,隨著牛市的來臨,你開始懷疑自己是不是要將股票的比重拉高,當熊市來臨,又開始擔心是不是該將股票比例挪到債券或貨幣,紀律很重要,最好將你的配置比例寫下來,當自己開始懷疑該不該挪動比例時,想想當初的風險配置的想法是甚麼,紀律才能創造財富。
「存錢」是最基本的紀律,每當有人詢問最佳財務建議時,只有一個答案:量入為出,存錢很重要但對許多人來說似乎很困難,暢銷書《原來有錢人都這麼做》的兩位作者,針對美國富人做了研究,發現他們之間最大的特質是:簡樸。
「要如何才能富有?……..很少人是靠運氣、繼承、高等學位、聰明才智而致富的,大多數積累財富的人是辛勤工作、堅持不懈、計畫生活方式,以及最重要的自律才達成財富自由的。」
在先鋒集團基金投資達100美元以上的人,來自各行各業,除了高所得的名人、企業高階主管外,其實大多數都只是普通人而已,他們可能是老師、內勤職員、營造工人,這些人都是紀律嚴明的儲蓄者。
你不需要是電影明星也能賺到很多錢。試想,假設你年所得7萬5000美元,工作年資超過45年,累積下來300萬美元,如果你每天喝星巴克咖啡,每周上餐館吃大餐,動不動購買名牌包包、新手機,每個月出國旅遊,那麼即便你是百萬富翁也很難稱得上富人。
倘若45年間,每年提撥6000美元(收入的8%),以年報酬率8%來計算,45年後會增值道250萬美元。
三、 懂得懷疑:避免跟風。
很多理專想要賣基金給你,甚至許多股票銷售電話,電視上名嘴以及各大投資專家,若你相信這些誇大其辭的報酬率,很有可能會嚴重傷害你的財務。
1960年代末,當時很多人鼓吹漂亮五十(Nifty Fifth)股票,說這些是「做一次決定就好的股票」,應該買進後永遠持有。當時美國上市股票中,10檔最大型的股票為IBM、AT&T、埃索石油等大型股票,這些公司都是世界領導者,也主導著市場。
Nifty Fifth的風潮一直持續到2020年,美國股市前二十大的大公司無依倖免,曾經排進五十大的還留下三家,有六家公司經歷破產和合併,在這五十一年間只有兩家的表現勝過大盤,除了跟風的教訓之外,也凸顯了個股風險極大,要選出未來贏家一點都不簡單,所以在選擇指數型股票,應該選擇類似於S&P500這種多一點個股的指數,以避免有些ETF重壓某些個股,造成投資者損失。
四、 敏銳觀察:持續學習投資這件事。
無論是學習任何事情,都需要不斷更新,並非要你每天花好幾個小時在學習投資上面,而是每天只花一點時間閱讀時事,瞭解整個市場的變化。
你要完成的目標有三:
1. 深入理解你的投資發生了甚麼事。
2. 在情勢發展會威脅到你的投資時,保護好自己。
3. 擁抱新機會。
新的產業不斷推陳出新,你要能區分哪些是騙局,哪些是重要機會,就容易追求到更高的報酬率,好的商品經得起時間考驗,無需急著跳進去,學習再學習,不停止的學習,最好徹底了解投資商品是甚麼,才將資金投入。
五、如何配置你的投資。
身為投資人,要記住兩項基本原則:平衡和分散。
「平衡」指的是要持有不同的投資類別,因為各類資產的表現通常不相同,「分散」指的是要把錢分開,就算不同資產類別中單項資產下滑,也不會對妳的投資組合造成嚴重損害。
平衡投資組合三大產業類別:股票、債券、現金,至少要投資兩種。
分散投資則是投資不同公司所發行的證券,例如股票類可以分為科技類、生物類、傳產類、食品類、金融類等等,不要將資金集中在單一類型的股票,以免一種行業大跌,資金被砍半。
舉例來說,假設你的資產平均分成三部分,1/3投資A公司股票,1/3投資B公司債券,1/3放在C銀行的定存,看似有分散投資,但注意的是,倘若A公司股票是A銀行,而你定存的C銀行也是A銀行的子公司,一旦A銀行主要業務遭受衝擊,就有可能損失許多錢,有的人覺得投資股票風險很大,將資金投資到100家公司發行的債券,即便未來某一家公司陷入危機,也不會讓他的資金大量受損,這也是一種方式。
從1995年到2019年總計25年時間,當中有十七年美國股市優於債券,只有八年是債券優於股市,即便你從歷史角度來看,知道股票長期來說都是正報酬且報酬率高達10%,但很多時候遇到跌幅超過37%時,你還是會慌張,投資組合平衡能讓你平穩情緒,利用債券平衡,可以讓你撐過股市的寒冬。
資料來源:游先鋒集團
現金:90天期美國國庫券 | 債券:美國整體債市 | 非美國股市 | 美國股市:美國整體股市 | |
1995 | 5.74% | 18.47% | 9.94% | 36.45% |
1996 | 5.25% | 3.63% | 6.68% | 21.21% |
1997 | 5.24% | 9.65% | 2.04% | 31.29% |
1998 | 5.05% | 8.69% | 14.46% | 23.43% |
1999 | 4.74% | -0.82% | 30.91% | 23.56% |
2000 | 5.96% | 11.63% | -15.09% | -10.89% |
2001 | 4.09% | 8.44% | -19.5% | -10.97% |
2002 | 1.70% | 10.26% | -14.67% | -20.86% |
2003 | 1.07% | 4.1% | 41.41% | 31.64% |
2004 | 1.24% | 4.34% | 22.32% | 12.62% |
2005 | 3% | 2.43% | 17.54% | 6.08% |
2006 | 4.76% | 4.33% | 28.36% | 15.72% |
2007 | 4.74% | 6.97% | 17.39% | 5.59% |
2008 | 1.8%% | 5.24% | -46.15% | -37.04% |
2009 | 0.16% | 5.93% | 44.63% | 28.76% |
2010 | 0.13% | 6.58% | 12.98% | 17.28% |
2011 | 0.08% | 7.92% | -14.25% | 1.08% |
2012 | 0.07% | 4.32% | 17.6% | 16.44% |
2013 | 0.05% | -1.97% | 15.59% | 33.51% |
2014 | 0.03% | 5.85% | -3.39% | 12.58% |
2015 | 0.03% | 0.44% | -4.29% | 0.4% |
2016 | 0.27% | 2.75% | 4.72% | 12.68% |
2017 | 0.84% | 3.63% | 27.41% | 21.19% |
2018 | 1.86% | -0.08% | -14.61% | -5.17% |
2019 | 2.25% | 8.87% | 21.8% | 30.84% |
平均年報酬率 | 2.38% | 5.58% | 5.93 | 10.24% |
假設在1995年投入10000元美元,狀況一全部投入美國整體股市,得到的最終價值為114315元,狀況二80%股票+20%債券最終的價值會99237元,狀況三60%股票+40%債券最終價值為82824元,狀況四40%股票+60%債券最終價值為66357元。
利用平衡組合賺到的報酬,確實不如將所有資金放在股票來得高,但你無法確定拔得頭籌的是哪一支股票,平衡策略就是讓你不用預測未來,也能賺到一定的報酬,且能讓你在虧錢時,有勇氣繼續投資。
很多時候,你可能會因為分散投資而感到懊悔,先鋒的威靈頓基金,這檔基金和其他「咆嘯型」基金不同,威靈頓基金是一檔平衡式基金,投資優質的股票和債券構成的,用來降低風險,創辦人摩根,是身處於投機盛行時代的保守投資人,當時根本沒有人在乎債券,股票投機成為全美的休閒嗜好。
然而,就在股市觸頂的三個月後,發生了史上最重的股市崩盤,威靈頓基金經令了兩次大戰,始終屹立不倒,如今它已是美國最老牌的平衡型共同基金,擁有1030億美元,也是規模最大基金之一。
投資是一個長久的心理戰,當股市大漲時,考驗人性的貪婪,當股市大跌時,考驗著人性的恐懼,唯有寫下資產配置組合,白紙黑字寫下投資策略,並且每年記錄財務狀況,以強化你對自己的許下的承諾。
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